20億元定增預(yù)案遭股東大會(huì)否決后一個(gè)月，輕紡城（600790.SH）卷土重來(lái)。

8月12日晚間，輕紡城披露新的定增預(yù)案，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者定向發(fā)行股票，募資不超20億元，用于柯橋浙江中國(guó)輕紡城集團(tuán)股份有限公司輕紡數(shù)字物流港項(xiàng)目。

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早在今年4月，輕紡城就籌劃實(shí)施定增，擬募資不超過(guò)20億元，同樣是用于上述項(xiàng)目建設(shè)。但是，在今年7月12日召開的股東大會(huì)，定增議案被否決。

對(duì)比發(fā)現(xiàn)，新的定增預(yù)案與此前的預(yù)案無(wú)重大實(shí)質(zhì)性改變，但在大股東認(rèn)購(gòu)股份鎖定期、發(fā)行價(jià)格確定等方面進(jìn)行了小幅調(diào)整。

輕紡城旗下的中國(guó)輕紡城是全球規(guī)模最大、經(jīng)營(yíng)品種最多的紡織品專業(yè)市場(chǎng)和集散中心，本次定增募資，用于輕紡城數(shù)字物流港項(xiàng)目建設(shè)。

今年上半年，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，輕紡城的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)回暖。公司預(yù)計(jì)上半年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）超過(guò)1.70億元，同比增長(zhǎng)超42%。

重啟定增大股東仍參與

稍作調(diào)整后，輕紡城重啟20億元定增方案。

根據(jù)最新披露的定增預(yù)案，輕紡城擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)4.40億股，募資不超過(guò)20億元，所募資金用于柯橋浙江中國(guó)輕紡城集團(tuán)股份有限公司輕紡數(shù)字物流港項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“數(shù)字物流港”）建設(shè)。

本次定增，輕紡城控股股東紹興市柯橋區(qū)中國(guó)輕紡城市場(chǎng)開發(fā)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“開發(fā)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)”）擬出資不低于1億元參與認(rèn)購(gòu)。

輕紡城籌劃定增募資事項(xiàng)始于今年4月27日，但在7月12日的公司臨時(shí)股東大會(huì)上，該項(xiàng)定增議案被否決。

根據(jù)輕紡城當(dāng)時(shí)披露的公告，當(dāng)日，臨時(shí)股東大會(huì)共計(jì)審議了18個(gè)議題，其中有關(guān)定增的提案有9個(gè)，均被否決。由于控股股東參與定增屬于關(guān)聯(lián)交易，回避表決，部分中小投資者投了反對(duì)票，導(dǎo)致議案未能通過(guò)。

對(duì)于上次定增預(yù)案被否，有分析認(rèn)為，可能是中小投資者認(rèn)為再融資攤薄了業(yè)績(jī)。

時(shí)隔一個(gè)月，輕紡城再拋定增預(yù)案。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，與上次披露的定增預(yù)案相比，新的定增預(yù)案在大股東股份鎖定、發(fā)行定價(jià)等方面做了調(diào)整。主要為，控股股東開發(fā)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)金額仍然為不低于1億元，但鎖定期由18個(gè)月調(diào)整為36個(gè)月。本次向發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票采取競(jìng)價(jià)發(fā)行方式，定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%，且不低于發(fā)行前公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)的價(jià)格。

據(jù)披露，本次募投項(xiàng)目早在2021年3月份就已立項(xiàng)。2021年3月23日，輕紡城發(fā)布擬投資建設(shè)輕紡數(shù)字物流港項(xiàng)目的公告，公司擬在浙江省紹興市柯橋區(qū)以公開競(jìng)買的方式取得國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)（土地面積約530畝），投資建設(shè)輕紡數(shù)字物流港項(xiàng)目，當(dāng)年9月取得項(xiàng)目用地。

當(dāng)時(shí)，公司對(duì)此項(xiàng)目的總投資計(jì)劃為31.72億元，但隨后調(diào)整為48億元。

由于上述募投項(xiàng)目總投資調(diào)整為48億元，如果本次定增募資20億元順利完成，仍然存在28億元的缺口。當(dāng)然，公司可以使用部分自有資金投入一部分，但仍然不夠。因此，未來(lái)，公司仍然存在繼續(xù)融資的預(yù)期。

數(shù)字賦能推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

堅(jiān)持不懈推進(jìn)定增再融資，源于輕紡城產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需求。

輕紡城的主要業(yè)務(wù)是中國(guó)輕紡城市場(chǎng)營(yíng)業(yè)用房的開發(fā)、租賃和物業(yè)管理。2020年，公司開始推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

今年5月，在一次投資者調(diào)研活動(dòng)中，輕紡城方面表示，數(shù)據(jù)沉淀、數(shù)據(jù)賦能及數(shù)字金融服務(wù)是公司未來(lái)努力的方向。公司提出市場(chǎng)、數(shù)字、投資三大戰(zhàn)略，市場(chǎng)的繁榮、數(shù)字的賦能、投資的多元化，在這三個(gè)賽道并駕齊驅(qū)的時(shí)候，公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展會(huì)隨著這三個(gè)賽道的不斷延伸，發(fā)生根本性改變。

在定增預(yù)案中，輕紡城表示，中國(guó)輕紡城集團(tuán)是全國(guó)最大的紡織面料專業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)，在全國(guó)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域發(fā)揮龍頭引領(lǐng)作用。本次定增募資進(jìn)行數(shù)字物流港項(xiàng)目建設(shè)，是公司抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加快推進(jìn)數(shù)字化專業(yè)市場(chǎng)及智慧物流倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)的重要措施。

此外，新一輪科技革命要求加快專業(yè)市場(chǎng)與現(xiàn)代物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)態(tài)升級(jí)，構(gòu)建智慧商品流通平臺(tái)是建設(shè)現(xiàn)代市場(chǎng)及物流體系的必然之路，通過(guò)定增募資推進(jìn)數(shù)字物流港項(xiàng)目建設(shè)，是公司推進(jìn)數(shù)字賦能，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略升級(jí)的實(shí)踐。

近年來(lái)，輕紡城經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)基本保持穩(wěn)定。2020年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為8.20億元、9.27億元、8.20億元，同比變動(dòng)-16.47%、13.13%、-11.55%。同期，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）為3.97億元、4.32億元、11.87億元，同比增長(zhǎng)17.16%、8.72%、174.73%。

不過(guò)，2022年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，并非主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，而是非經(jīng)常性損益。當(dāng)年，因?yàn)閬嗊\(yùn)會(huì)棒（壘）球體育文化中心周邊項(xiàng)目建設(shè)需要，公司國(guó)際物流中心部分區(qū)域被征收，征遷補(bǔ)償對(duì)公司凈收益影響約9.89億元。

這三年，公司的扣非凈利潤(rùn)分別為3.55億元、4.05億元、2.28億元，同比變動(dòng)幅度為16.39%、13.99%、-43.68%。

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，輕紡城實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.80億元至2.30億元，同比下降37.02%到50.71%；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為1.70億元至2.10億元，同比增長(zhǎng)42.79%到76.38%。

凈利潤(rùn)與扣非凈利潤(rùn)的變動(dòng)差異，主要是上年同期存在征遷補(bǔ)償款?？鄯莾衾麧?rùn)的大幅增長(zhǎng)，意味著公司經(jīng)營(yíng)在回暖。

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